美国7月CPI数据表现 - 7月CPI同比上涨2.7% 与前值持平但低于预期2.8% 环比上涨0.2% 符合预期但低于前值0.3% [1] - 核心CPI同比上涨3.1% 略高于预期 居住类指数环比上涨0.2% 是推动CPI上涨的主要因素 [1] - 能源类指数下跌1.1% 其中汽油价格环比下降2.2% 食品类指数持平 外出就餐价格上涨0.3%而家庭食品价格下降0.1% [1] 分项价格变动特征 - 医疗保健、机票、娱乐、家居用品与运营、二手车与卡车价格涨幅显著 住宿类和通信类指数出现下跌 [1] - 富国银行认为价格调整仍处早期阶段 核心CPI和核心PCE平减指数第四季度预计恢复到3%左右 [1] 市场对美联储政策预期变化 - 交易员加大9月降息押注 CME美联储观察工具显示9月降息25基点概率达90.1% 10月累计降息50基点概率为62.5% [2] - 掉期交易显示投资者押注年底前两次25基点降息 部分投资者预期9月大幅降息50基点 [2] 就业市场数据影响 - 7月非农就业仅增7.3万人 远低于预期10万人 5-6月新增就业人数合计下修25.8万个岗位 失业率升至4.2% [2] - 疲弱就业数据引发对数据公信力质疑 推高市场对滞胀风险的担忧 [2] 金融市场即时反应 - CPI公布后2年期美债收益率下行近5个基点 美债收益率降至4月底以来最低水平 [2] - 美元指数日内跌0.3% 现货黄金短线飙升至3354美元/盎司后回落至3349美元/盎司 [2][3] - 美元指数最新报98.2220 下跌0.30% 日内振幅0.49% 低点98.1360 [3]