IPO申请与募资用途 - 公司向港交所首次呈交IPO申请文件，联席保荐人为民银资本与浦银国际，财务顾问为中湾国际[1] - IPO募集资金将用于增强研发能力及产品开发投入、扩大产能、战略性投资及/或收购、加大业务扩张能力及加速全球市场渗透，以及营运资金和一般企业用途[1] 公司业务与财务表现 - 公司成立于2013年，是一家领先的多光谱AI技术企业，提供多光谱AI模块、多光谱AI感知终端以及多光谱AI大模型服务[2] - 报告期内（2022年至2025年前3个月），公司营收分别为2.25亿元、1.17亿元、5.23亿元及8242万元，净利润分别为-493万元、-1841.3万元、4041.2万元及1414.4万元[2] - 2024年公司营收同比增长347%，净利润实现扭亏为盈，业绩增长归因于十余年的技术数据沉淀、研发投入、产品解决方案突破及业务模式优化[2] 现金流状况与融资能力 - 报告期内，公司经营活动现金流净额分别为-1306.1万元、6957.1万元、-649.1万元和-6358.9万元，波动较大[3] - 公司认为现金流波动反映了快速发展阶段的特性和战略性投资，通过稳定的盈利能力和多元化的外部融资渠道确保财务稳健[3] - 公司获得多轮战略投资，包括2024年10月C轮融资6000万元、2024年12月C+轮融资1000万元、2025年7月订立D轮融资协议5000万元，显示了强劲的外部融资能力[4] 客户与供应商集中度 - 报告期内，公司五大客户收入占比分别为42.1%、38.3%、59.0%、64.8%，呈现上升趋势[4] - 公司通过深化客户关系、优化产品组合及发展高附加价值的大模型服务来降低潜在风险[4] - 报告期内，公司五大供应商采购额占比分别为36.1%、54.2%、66.4%、89.3%，供应商高度集中，公司称因其产品品质及服务能力能满足经营需要，并拥有科学的多层次管理体系保障供应链[4] 行业影响 - 行业分析师认为公司上市将推动行业技术迭代与市场扩容，加速多光谱AI技术在智慧城市、工业安全等领域的落地应用[5]