行业反内卷政策动态 - 各行业协会近期密集发出"反内卷"倡议 钢铁 有色金属 建材 光伏等行业供应格局面临重新定位 [1] - 中国有色金属工业协会锂业分会呼吁锂产业链企业抵制恶性竞争 加强上下游协同 [2] - 工信部即将印发稳增长工作方案 煤矿核查超产通知与新版《煤矿安全规程》公布 [3] 商品市场表现 - 碳酸锂期货主力合约2511单日最高涨幅达9.77%报8.88万元/吨 收盘涨幅2% 前一日除交割合约外全线涨停 [2] - 文华商品指数从6月154.27点升至8月12日167.5点 创阶段性新高 [3] - 黑色系商品期货单日资金流入27亿元 焦煤期货大涨近7% 持仓量达98万手 突破2024年11月高点 [2] - 化工品全线走强 纯碱涨逾5% 棕榈油创三年新高 氧化铝大涨逾4% [2] 焦煤行业供需分析 - 国内煤矿受核查超产影响增产空间有限 进口量同比持续下降 全年炼焦煤总供应预计同比持平 [3] - 钢厂 焦化厂利润改善将扩大焦煤需求 全年供需预计基本平衡 [3] - 山东地区焦企计划8月16日至9月初限产30%-50% 旭阳集团已发布第六轮焦炭提涨通知 [2] 宏观经济指标 - 7月PPI同比下降3.6% 环比下降0.2% 环比降幅较上月收窄0.2个百分点 为3月以来首次收窄 [3] 金融市场传导效应 - 周期主题ETF与主动型周期风格基金表现突出 带动周期股投资热度提升 [5] - 30年期国债活跃券收益率上行至1.972% 创上市新高 10年与30年国债利差持续走阔 [5][6] - 交易型机构集中减持债券导致收益率加速上行 超长债调整幅度显著 [6] 政策展望 - 后续政策将保持稳健有序去产能 淘汰环境与经济效益双低产能 同时加强需求侧管理 [4] - "反内卷"政策通过提高企业利润传导至工资 土地等要素价格 最终影响需求端 [6]