热点聚焦 - 美国7月CPI同比上升2.7%，低于预期，环比上升0.2%，符合预期，市场预计美联储9月降息概率高达95%，美股三大指数均涨超1%，标普500与纳指创历史新高，纳斯达克中国金龙指数收涨1.49%，离岸人民币兑美元涨116点 [1] - 菜粕主力合约涨超5%，创4月以来新高，菜籽油主力合约涨超6%至10333元/吨，创2023年1月以来高点，中国商务部对加拿大进口油菜籽实施临时反倾销措施，要求缴纳75.8%保证金，中国90%以上菜籽及75%菜粕直接进口自加拿大 [1] 政策动态 - 财政部等三部门印发《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》，支持2025年9月至2026年8月期间个人消费贷款，单笔5万元以下消费及重点领域消费（如汽车、养老生育等）可获贴息，单笔5万元以上以5万元为上限贴息 [2] - 贷款经办机构包括6家国有大行、12家全国性股份制银行及5家其他消费贷款机构（如微众银行、蚂蚁消金等） [2] - 财政部等九部门印发《服务业经营主体贷款贴息政策实施方案》，对餐饮住宿、健康养老等8类服务业经营主体贷款按本金贴息1个百分点，期限不超过1年，单户最高贴息1万元 [3] 股市动态 - 南向资金净买入94.50亿港元，盈富基金、恒生中国企业分别获净买入41.61亿港元、18.73亿港元，快手-W遭净卖出23.75亿港元，贝莱德增持哔哩哔哩-W、美团-W、吉利汽车，花旗集团增持招行 [4] - A股融资余额重返2万亿元，电子、非银金融、计算机、医药生物、电力设备为前五大重仓板块，医药生物、电子、机械设备等近1个月获重点加仓 [4] - 寒武纪20%涨停，股价848.88元/股创历史新高，市值3551亿元，主力资金净流入6.07亿元，公司澄清网传订单及收入预测等为不实信息 [5] 行业与技术 - 广州南沙支持建设区块链、人工智能等数字技术与金融融合的数据算力中心，福建计划2027年数据中心算力达9 EFLOPS，四川提出2027年算力规模较2024年翻两番 [6] - 干法锂电池隔膜企业（星源材质、恩捷股份等）达成价格自律、暂停扩产等反内卷共识 [6] - 碳酸锂期货价格两日累计涨幅近18%，逼近9万元/吨，创2024年7月以来新高，受宁德时代宜春项目暂停开采及锂业分会倡议影响 [6] - 中国移动与华为完成5G-A多载波聚合测试，单用户下载速率达11.13Gbps [7] - 华为发布AI推理技术UCM，计划2025年9月开源 [7] 公司业绩与公告 - 贵州茅台上半年净利润454.03亿元（同比+8.89%），营收893.89亿元（同比+9.10%），茅台酒基酒产量4.37万吨，系列酒基酒产量2.96万吨 [7] - 中国恒大被联交所取消上市地位，最后上市日为2025年8月22日 [8] - 臻镭科技上半年净利润同比增1007% [17] - 赣锋锂业拟与LAR开发年产15万吨LCE锂产品产线 [17] - 孚能科技半固态电池已商业化交付美国eVTOL客户 [17] 行业趋势 - 钨价持续上涨，仲钨酸铵（APT）价格报29.1万元/吨（较年初+37.9%），钨粉报438元/公斤（+38.6%），70钨铁报30万元/吨（+39.5%），产业库存低位，APT开工率74.95%创近五年同期新高 [9] - 脑机接口产业前景广阔，中国信通院报告预测非侵入式技术为重点方向，麦肯锡预计全球脑机接口医疗应用市场规模2030年达400亿美元，2040年增至1450亿美元 [10][11] - 7月新能源车国内零售渗透率升至53.7%，比亚迪蝉联榜首但销量双降，吉利同比大增，小鹏跻身前十，理想掉出榜单 [14] - 中国创新药市场规模2000亿-3000亿元，美国市场授权引入产品23%来自中国药企，国产创新药出海机会增多 [15]