市场表现 - 创业板人工智能ETF国泰（159388）盘中涨幅超5% 多只成分股放量大涨 市场交投火热 [1] 政策驱动 - 工信部在人工智能产业推进会上明确加大算力基础设施 通用大模型与垂直行业模型落地的扶持力度 推动AI与实体经济深度融合 [1] - 多地政府公布新一批人工智能示范应用名单 覆盖智能制造 智慧交通 医疗健康等重点领域 政策驱动力加速传导至产业应用层面 [1] 海外影响 - OpenAI 谷歌等国际巨头推出性能更强 适用性更广的新一代大模型 在办公自动化 创意设计 数据分析等场景实现商业化落地 提升全球AI关注度 [1] 产业链修复 上游 - 国产GPU与高性能服务器供应能力持续提升 部分厂商制程工艺与性能接近国际先进水平 为大模型训练和推理提供硬件保障 [2] 中游 - 云计算与算力服务企业订单饱满 大模型推理与行业定制化AI服务的算力租赁业务收入增长显著加快 [2] 下游 - 医疗领域AI辅助诊断落地率持续提高 金融领域智能风控与投研辅助进入实际运营阶段 制造业与交通运输行业探索AI赋能的自动化与调度优化方案 [2] - 多家企业在半年报业绩预告中披露盈利同比大幅增长 显示产业链从技术炒作阶段进入业绩兑现周期 [2] 投资逻辑 - AI产业处于技术突破向大规模应用转化的临界点 行业景气度高且增长曲线陡峭 [3] - 国内在大模型研发 算力安全可控及行业应用环节持续加码投入 国产AI产业链在国际竞争中形成差异化优势 [3] - 创业板人工智能ETF（159388）作为20cm标的值得关注 [3]