公司扩张与市场定位 - 野人先生门店数量从2月400家增至1000家 半年新增600家门店[1] - 公司在全国冰淇淋门店数量排名第三 仅次于DQ（1708家）和波比艾斯（1086家）[1] - 客单价定位28-38元中高端市场 与哈根达斯（40-50元）形成直接竞争[1][6] - 主打现制意式冰淇淋概念 采用低速搅拌工艺实现绵密口感[2] - 通过超级加盟商模式快速扩张 加盟店比例超过80%[4][5] 商业模式与运营表现 - 采用超级加盟商模式 要求加盟商具备多店运营经验（如名创优品/蜜雪冰城背景）[4] - 单店投入至少50万元 多店加盟需投入约500万元[5] - 毛利率达60% 与蜜雪冰城相当 回本周期6-12个月[6] - 核心品类仅5款经典口味 SKU较少 仅北京部分门店有奶茶品类[6] - 堂食贡献主要收入 依赖商圈选址和客流质量[6] 区域市场表现差异 - 上海市场去年7月首店 目前门店超100家[5] - 新一线城市门店月营业额8-9万元 低于预期14-15万元[8] - 三线城市仅头部商圈表现良好 其他点位回本困难[8] - 县城门店依赖节假日消费 平日营业额约4000元 周末难破万[9] - 需通过"半价"和"买一送一"活动维持客流[9] 行业环境与竞争格局 - 中国冰淇淋市场规模达1835亿元 Gelato细分市场以10%增速突破120亿元[12] - 意式冰淇淋连锁化率较低 Venchi等品牌门店不足百家[2] - 哈根达斯母公司拟以150亿欧元（约1200亿人民币）估值被收购[10] - 波比艾斯定位15元客单价大众市场 与公司形成差异化竞争[12] 发展挑战与风险因素 - 面临食品安全投诉 现做定位遭受质疑[12] - 冬季为消费淡季 奶茶品类尚未形成竞争力[12] - 主要客群为亲子家庭 消费频次低于茶饮[12] - 加盟商需同步承接优质和低质点位[5] - 全国营销投入巨大 仅五六月份达上千万元[8]