财务表现 - 第二季正常化EBITDA按季增长7% [1] - 大众市场份额略有增长 较低的赢率导致 [1] - 宣派中期股息每股0.7港元 派息率为58% [1] - 管理层预期约60%的支付比率可持续 [1] 业务运营 - 嘉佩乐酒店开业 管理层预期再投资效率将进一步优化 [1] - 在激烈市场竞争中运营 [1] 投资评级与预测 - 2025年EBITDA预测上调5% [1] - 2026年EBITDA预测上调4% [1] - 基于12倍目标EV/EBITDA比率 目标价从43港元上调至45港元 [1] - 维持买入评级 [1]