基金经理李海的市场观点 - 当前中国市场可能迎来类似美国80年代后的长期震荡向上格局 核心驱动因素是企业现金流拐点出现 [1] - 行业成熟期后龙头公司资本开支下降 经营现金流持续改善 治理优秀的企业股价有望长期走强 这一逻辑支撑美股几十年牛市 也将是A股未来行情基础 [1] - 短期消息面因素仅引发阶段性波动 对市场保持乐观 [1] 李海管理的基金业绩表现 - 国泰金泰自2017年1月24日管理 截至2025年8月11日净值创新高 任职总回报111.08% 大幅跑赢同期基准(29.71%)和沪深300(23.40%) [2] - 国泰金泰最近3年收益率28.77%(同期沪深300下跌12.24%) 同类排名前4% 获银河三年、五年★★★★★评级 [2] - 国泰消费优选自2019年8月15日管理 任职总回报100.74% 最近3年收益率40.54%(同类第1) 最近5年收益率51.73%(同类第1) 同样获银河双五星评级 [2] - 2024年10月成立的国泰优质精选港股配置43.46% 布局互联网/电子/消费医药 截至2025年8月6日收益率16.73% 超额收益显著(基准5.70%) [3] 新基金发行与建仓策略 - 国泰优质核心(A类025060 C类025061)采用浮动费率机制 持有不足1年收1.2%管理费 持有一年以上按年化收益率阶梯收费 [5] - 当前时点发行主动权益基金具备三方共赢条件 市场情绪回暖但非泡沫高位 新投资者盈利概率较大 [3] - 建仓方向聚焦港股互联网龙头 A股消费电子及消费医药板块 [3] 中长期市场展望 - 短期看好市场修复 中长期看好中国核心资产重估 制造业龙头已完成全球化布局 具备应对贸易摩擦能力 [4] - 恒生科技等优质企业上涨仅是重估起点 沪深300/中证A500代表的优质企业仍有重估空间 [4] 历史业绩数据详述 - 国泰金泰A 2020-2025年上半年收益率分别为58.73%/5.03%/-21.57%/10.37%/11.22%/9.14% 基准同期15.20%/0.30%/-9.56%/-3.41%/11.86%/0.73% [7] - 国泰消费优选2020-2025年上半年收益率54.09%/-0.03%/-11.38%/1.19%/16.35%/11.89% 基准同期54.62%/-9.70%/-13.80%/-11.69%/5.71%/-3.28% [7] - 国泰优质领航混合A 2024-2025年上半年收益率0.36%/12.15% 基准10.45%/1.80% [7]