公募基金市场格局 - 易方达以2.1万亿元管理规模稳居榜首，华夏基金突破2万亿元排名第二，广发基金以1.49万亿元位列第三 [1] - 南方基金(1.35万亿元)、天弘基金(1.27万亿元)、富国基金(1.2万亿元)分列第四至第六位 [1][2] - 管理规模前十还包括嘉实基金(1.12万亿元)、博时基金(1.1万亿元)、汇添富基金(1万亿元)和鹏华基金(9486.56亿元) [1][2] 头部基金持仓方向 - 基金公司重点布局国家战略扶持的硬科技赛道，包括宁德时代(1426亿元持仓)、中芯国际(606亿元)和寒武纪(379亿元) [4][5][6] - 高分红蓝筹股受青睐，贵州茅台(1252亿元)、招商银行(772亿元)和长江电力(446亿元)成为核心配置 [4][5][6] - 资源股及高端制造企业如紫金矿业(620亿元)、新易盛(312亿元)获得增持，数字经济巨头腾讯(768亿元)、阿里(364亿元)和小米(379亿元)也获配置 [4][5][6] 头部基金调仓策略 易方达基金 - 大幅增持高分红资产：长江电力(增持1368万股)、招商银行(769万股)和紫金矿业(1782万股) [7][9] - 加码AI算力基础设施：中际旭创(增持85万股)、新易盛(140万股) [7][9] - 减持高估值标的：宁德时代(减持20万股)、腾讯控股(12万股)和恒瑞医药(177万股) [7][9] 华夏基金 - 激进增持金融红利资产：招商银行(增持3198万股)、中国平安(2353万股)和兴业银行(932万股) [11][12] - 重点配置资源电力：长江电力(2610万股)、紫金矿业(427万股) [11][12] - 大幅减仓半导体：中芯国际(减持179万股)、海光信息(105万股)和寒武纪(23万股) [11][12] 广发基金 - 逆向加仓新能源龙头：宁德时代(增持159万股) [13][15] - 布局消费医药复苏：美的集团(48万股)、科伦药业(411万股)和泡泡玛特(307万股) [13][15] - 收缩过热赛道：阳光电源(减持18万股)、亿纬锂能(81万股)和比亚迪(42万股) [13][15] 南方基金 - 转向中小市值主题：九号公司(增持614万股)、海尔智家(84万股)和药明康德(48万股) [16][17][18] - 减持大市值防御股：美的集团(减持36万股)、招商银行(86万股)和紫金矿业(57万股) [16][17][18] - 布局券商整合题材：国泰海通(增持2113万股) [16][19] 天弘基金 - 双线配置策略：招商银行(增持220万股)、兴业银行(796万股)和工商银行(439万股) [19][20] - 加仓科技成长股：科大讯飞(134万股)、汇川技术(466万股)和特变电工(420万股) [19][20] - 退出抱团赛道：东方财富(减持79万股)、中信证券(50万股)和宁德时代(15万股) [19][20] 行业整体调仓趋势 - 公募基金集体减持高估值赛道：新能源整车、半导体设备和互联网平台龙头遭大规模兑现 [21] - 资金分流至两大方向：银行/电力等低估值高股息板块和AI算力/消费电子等中小市值主题 [21] - 调仓体现"以守为攻"策略，从成长股向价值股切换，同时布局景气反转快的弹性品种 [21]