公司战略转型 - 公司拟通过股权转让及增资方式获得兴华芯7.43%的股权 标志着首次直接投资半导体企业 [1] - 公司2025年以来持续加码半导体领域投资 今年4月子公司投资3000万元参与元禾璞华产业基金 凸显转型硬科技意图 [1] - 未来当兴华芯一期产线月交货量达到设计满产水平 公司拟进一步增资或继续收购股权 [1][6] 公司财务背景 - 公司2024年全年营收1.37亿元 实现净利润9510万元 年末在手现金达14.6亿元 [2] - 公司前身为上海轻工机械公司 曾涉足风电和房地产业务 2019年以来剥离相关资产 因上海城市更新获较多现金 [2] 标的公司技术实力 - 兴华芯主营半导体光罩制造 2024年4月产出首张样片 月产能1350片 项目全部达产后可年产3.6万片 [2] - 兴华芯拥有40纳米光罩量产能力 并完成28纳米产业链协同创新项目 技术处于本土厂商领先地位 [3][6] - 公司实际控制人为半导体行业传奇人物张汝京 曾成功打造中芯国际和青岛芯恩光罩厂 兴华芯是其首家第三方光罩厂 [4][5] 行业市场格局 - 中国半导体光罩国产化率仅约10% 高端光掩膜版国产化率仅3% 90%依赖进口 [3] - 国际厂商主流制程为100-50纳米 中国厂商主流制程为350-130纳米 中高端产品主要依赖进口 [3] - Toppan、DNP和Photronics三家日美企业主导独立第三方光罩市场 其中Photronics2023财年前三季度营收达6.65亿美元 [4] 行业战略意义 - 光罩是半导体前道材料第三大耗材 占芯片材料总成本13% 仅次于硅片 [2] - 美国2022年10月扩大对250纳米以下光罩的出口限制 推动国产替代需求 [4] - 国内企业积极投身半导体光罩领域 构建从成熟制程向先进制程递进的完整梯队 资本助力成为关键发展要素 [5] 交易细节 - 公司以1.5元/股估值获得兴华芯7.43%股权 未来可按不高于2元/股价格进一步增资或收购股权 [6]