液冷概念市场表现 - 南方泵业和永贵电器涨幅超过14% 方盛科技和欧陆通大涨12% 飞龙股份 淳中股份 大元泵业和中国长城批量涨停 [1] 液冷技术原理与优势 - 液冷技术利用液体作为热传导介质替代或辅助空气散热 具有更高热传导效率和更低能耗 [1] - 通过泵驱动液体在封闭管道中循环吸收热量 再传递至冷却系统散失 [1] - 主要分为直接液冷和间接液冷两种类型 [1] 行业巨头布局推动渗透加速 - 英伟达GB300系统集成72颗Blackwell Ultra GPU和36颗Grace CPU 全部采用液冷散热设计 [1] - 博通将液冷引入交换机设备 AMD MI355X采用液冷平台 [2] - 台系散热龙头奇宏/双鸿明确未来两年水冷占比将快速上升 [2] 国产算力集群发展现状 - 华为发布CloudMatrix384超节点 通过432节点级联构建16万卡超算集群 [2] - 腾讯 百度和阿里宣布支持十万卡级别集群 [2] - ASIC布局加速及国产算力集群规模提升为液冷市场打开新增长空间 [2] 市场规模与增长预测 - 2024年中国液冷服务器市场规模达23.7亿美元 同比增长67.0% [2] - 冷板式解决方案市场占有率进一步提高 [2] - 预计2024-2029年复合增长率达46.8% 2029年市场规模将达162亿美元 [2] 技术演进趋势 - 大模型训练和AIGC推理推动冷却技术向模块化 智能化和场景适配性方向演进 [3] - 形成灵活高效的散热解决方案体系 [3] 产业链订单增长预期 - 新一代高性能算力芯片出货加速推动数据中心液冷渗透率快速提升 [3] - 带动液冷基础设施供应商订单进一步增长 进入业绩高速增长阶段 [3] 主要液冷解决方案供应商 - 英维克为机房温控龙头 液冷方案覆盖冷板式/浸没式 是腾讯和字节跳动数据中心核心供应商 [3] - 高澜股份为宁德时代储能液冷核心供应商 产品涵盖服务器液冷板/CDU等关键部件 [3] - 中科曙光为冷板式液冷技术领导者 PUE可低至1.04 应用于超算中心和金融领域 [3] - 申菱环境为华为数据中心温控合作伙伴 提供端到端全链条解决方案 [4] - 飞龙股份供应电子水泵和温控阀产品 [4] - 欧陆通为阿里巴巴定制浸没式液冷集中供电电源 [4] - 网宿科技为IDC液冷节能方案专家 浸没式液冷系统已落地数据中心 [4]