市场表现 - 科技股全线上涨，第四大半导体、工业气体、CPO、液冷、国资云等概念股涨幅靠前 [1] - 5股成交额超百亿元，分别为东方财富、新易盛、中际旭创、寒武纪-U、宁德时代 [1] - 上证指数盘中触及3688.63点，创2024年9月27日以来新高 [2] - 三大指数全部上涨，创业板指涨幅超3%，深证成指涨幅超1.6% [2] - A股成交额突破2万亿元，为时隔113个交易日后再度突破此关口 [2] 市场活跃度 - 7月上交所A股新开户196.36万户，同比增长70.5%，环比增长19.3% [1] - 两融余额再次突破2万亿元，创十年来新高 [1] 资金流向分析 - 市场资金可分为国家队、机构、散户、外资四类，散户是核心驱动力 [1] - 外资呈现自发回暖迹象，机构资金流向存在分化，国家队托市力度减弱 [1] - 本轮行情由散户情绪升温与外资回流主导，险资提供长期支撑 [1] - 7月A股牛市氛围是流动性宽松与政策预期共振的结果，情绪改善来自外部环境积极变化 [1]