业绩表现 - 上半年业绩略胜于预期 主要受惠于授权业务增长 短剧表现稳健及IP商品化进展 [1] - 非新丽传媒业务利润增长较预期强劲 [1] 业务亮点 - 授权业务实现增长 [1] - 短剧表现稳健 [1] - IP商品化取得进展 [1] - 受惠于独特IP及与作者合作 短剧增长势头将会持续 [1] - 阅文集团IP商品化将继续取得进展 [1] 财务预测 - 目标价由37.4港元上调至38港元 相当于2026年预测市盈率23倍 [1] - 预期新丽传媒业务今年盈利贡献为2.43亿元人民币 [1] 增长前景 - 撇除新丽传媒的内容发行时间表可能存在不确定性 [1] - 公司盈利增长轨迹较为明确 [1]