财务表现 - 上半年实现收入31.92亿元人民币 同比增长11.2% [1][2] - 云订阅收入16.84亿元人民币 同比增长22.1% [2] - 公司权益持有人应占亏损0.98亿元人民币 同比缩窄55.1% [1] - 毛利率同比改善2.4个百分点至65.6% [2] - 云订阅毛利率达96.2% 同比增长0.9个百分点 [2] - 云订阅ARR同比增长18.5%至37.3亿元人民币 [2] - 云订阅合同负债33.78亿元人民币 同比增长24.7% [2] - AI合同金额超1.5亿元人民币 [2] 业务结构 - 云订阅收入占比提升带动毛利率改善 [2] - 金蝶·云星瀚收入增速达41.1% NDR为108% [3] - 金蝶·云星辰云订阅收入增速23.8% NDR为93% [3] - 金蝶·云星空云订阅收入增长19% NDR为94% [3] - 研发费用占营业额比重从28.1%下降至24.3% [2] AI战略布局 - 发布苍穹AI Agent平台2.0及多款AI原生智能体产品 [3] - 预计2030年AI收入将达公司整体收入30%以上 [1] - 大型企业客户试用智能体产品并提出细化需求 [3] - 通过多智能体协同推进产品迭代 紧贴客户需求 [4] - 将AI能力注入核心SaaS产品 [4] 市场竞争与挑战 - 面临数据质量不高及数据孤岛问题 [5][6] - 缺乏同时懂业务和AI的复合型人才 [5][6] - 国内缺乏统一接口标准和行业基准案例 [5][6] - 厂商间互联互通性较海外存在差距 [6] - 开源模型降低开发成本 可能引发同质化竞争 [5] 海外拓展 - 重点发力东南亚和中东市场 已发布14个国家地区产品包 [7] - 客户包括中企出海和海外本土企业两类 [6] - 明年计划拓展非洲、欧洲、日本等市场 [7] 行业趋势 - AI+SaaS黄金十年加速演进 [1] - 大模型技术推动SaaS渗透率提升 [4] - 企业级AI应用可能采用按效果付费模式 [4] - 大型企业关注业务整合与供应链透明化 [3] - 中型企业强调快速部署与低成本标准化 [3]