核心观点 - 公司2025年上半年财务表现强劲 总收入8880万美元同比增长11% 调整后EBITDA 2250万美元同比增长35% 净利润1130万美元同比增长67% [2][4][11] - 公司上调2025年全年调整后EBITDA指引至4000-4400万美元 重申全年收入指引178-182亿美元 [2][4][9] - 公司战略聚焦四大增长支柱 包括有机商业增长 业务发展与并购 血浆采集运营 以及吸入式AAT疗法的三期临床试验推进 [2][15] 财务业绩 - 2025年第二季度总收入4480万美元 同比增长5% 主要驱动因素为GLASSIA®在非美国市场销售增长 分销部门销售额增加 VARIZIG®美国销售以及GLASSIA特许权使用费收入 [5][11] - 2025年上半年总收入8880万美元 同比增长11% 毛利率45% 与去年同期持平 [4][11] - 2025年第二季度调整后EBITDA 1090万美元 同比增长20% 上半年调整后EBITDA 2250万美元 同比增长35% 利润率达25% [4][11][27] - 2025年第二季度净利润740万美元 摊薄后每股收益0.13美元 上半年净利润1130万美元 摊薄后每股收益0.19美元 同比增长67% [5][11] - 截至2025年6月30日 公司现金及现金等价物为6600万美元 较2024年底7840万美元减少 主要因支付1150万美元特别现金股息 [7][18] 运营与战略进展 - 公司位于德克萨斯州休斯顿的血浆采集中心获得美国FDA批准 可开始商业销售 该中心面积12000平方英尺 设50个捐赠床位 年采集能力约5万升 满负荷运营后预计年收入贡献800-1000万美元 [2][4][12] - 公司继续推进吸入式Alpha-1抗胰蛋白酶（Inhaled AAT）疗法的关键性三期InnovAATe临床试验 患者招募进展顺利 预计2025年底进行中期无效性分析 [2] - 公司因其不断增长的出口收入被以色列经济与工业部授予2024年以色列杰出出口商奖 [12] - 公司产品组合包括六种FDA批准的特种血浆衍生产品 以及分销部门的产品组合 [15] 2025年业绩指引 - 公司上调2025年调整后EBITDA指引至4000-4400万美元（原指引为3800-4200万美元） [2][9] - 重申2025年全年总收入指引178-182亿美元 预计将实现两位数同比增长 [2][9]