市场整体表现与驱动因素 - 2025年1月1日至8月6日，上证指数上涨8.59%，中证全指通信设备指数上涨28.84%，中证沪港深创新药产业指数上涨53.73% [1] - A股逆势走强由市场高涨情绪与源源不断的资金注入共同驱动 [1] - 8月13日上证指数站上3680点，创2021年12月以来新高 [2] - 市场呈现典型的情绪驱动特征，利好政策信号会吸引资金不断涌入 [2] 资金面分析 - 中央汇金等“国家队”通过增持ETF等资产为市场输送“活水”并稳定市场 [2] - 增量资金来源于“国家队”、保险、散户等多路资金形成的矩阵 [2] - 居民流向A股市场的资金潜力巨大，截至2024年末住户存款余额达151万亿元，较上年增加14.3万亿元 [2] - 市场情绪好转，截至8月5日A股两融余额达20002.59亿元，再次突破2万亿元 [2] 行业与板块表现 - 2025年1月1日至8月6日，中证申万有色金属指数上涨28.77%，中证银行指数上涨13.42% [3] - 有色金属与银行板块上半年表现抢眼，银行等红利资产值得关注 [3] - 新消费领域瞄准Z世代的“情绪需求”，潮玩、宠物经济、IP娱乐创造新的发展空间 [3] 投资策略与市场观点 - 随着房地产市场下行，投资者投资逻辑和心态发生变化，“杠铃策略”在市场流行，通过配置低风险与高风险资产平衡收益与风险 [3] - 扩内需或将成为下半年经济增长的关键抓手 [2] - 市场需要政策持续催化、带动相关主题轮动以吸引资金入市，延续上涨势头 [2] - 一旦市场凝聚共识、形成正反馈，便会助推股市向上 [3]