财务表现 - 公司2025年第二季度总收入为1845亿元，同比增长15% [1] - 毛利为1050亿元，同比增长22% [1] - 非国际财务报告准则经营盈利为692亿元，同比增长18% [1] - 自由现金流保持430亿元的充裕水平 [1] - 金融科技及企业服务业务收入同比增长10%至555.4亿元 [3] 研发投入与资本开支 - 二季度研发投入同比增长17%至202.5亿元 [1] - 资本开支同比增长119%至191.1亿元 [1] - 自去年四季度战略加速以来累计资本开支达831.6亿元 [1] 游戏业务表现 - 包含游戏业务在内的增值服务收入同比增长16%至913.7亿元 [1] - 游戏业务收入同比增长22%，连续三季度保持20%以上增速 [1] - 本土市场游戏收入为404亿元，同比增长17% [1] - 国际市场游戏收入增长35%至188亿元，连续四个季度刷新历史高点 [1] AI战略应用 - AI深度融入游戏、广告及社交生态，显著驱动核心业务 [1] - 游戏行业AI渗透率持续提升，应用于玩法、地图绘制、匹配机制、角色拟真等方面 [2] - 通过对混元大模型的开源吸引更多海内外游戏开发者 [2] - AI驱动的广告平台改进及微信交易生态提升带动营销服务收入增长 [2][3] 营销服务表现 - 营销服务收入达357.6亿元，同比增速达20%，超出行业平均水平 [2] - 实现连续十一季保持两位数同比增长 [2] - AI产品矩阵覆盖广告创作、投放、推荐到效果分析全链路优化 [2] 微信生态建设 - 微信AI搜索功能覆盖对话框上方搜索主入口、公众号和视频号等内容生态全场景 [3] - 小程序实现从信息查询到服务交易的闭环体验 [3] - 微信小店智能客服功能、元宝AI视频号解读功能提升商家效率和用户体验 [3] 行业专家观点 - 腾讯AI工具已从实验阶段进入规模化商用，核心价值在于降低广告主门槛、提升ROI、激活生态流量 [3] - 腾讯早期通过对外投资收购布局一线游戏公司及工作室，海外市场增长显著 [2]