市场表现 - 8月13日沪指盘中最高涨至3688.63点 突破2024年10月8日盘中高点3674.40点 [1] - A股成交额突破2万亿元 接近2.2万亿元创逾5个月新高 [1][2] - 市场增量资金形成合力 包括两融 游资 公募 险资 外资等 [1] 驱动因素 - 外部风险暂歇 美联储9月降息预期大幅提升 外部流动性改善 [1] - 多项稳增长政策出台 政策补贴从生产端转向消费端 财政支出从企业端转向居民端 [1] - 科技领域突破带动风险偏好修复 居民配置资金从低风险资产向权益资产倾斜 [1] 板块机会 - 算力产业趋势明确 海外订单量乐观 光模块为具性价比的AI核心资产 [2] - 人形机器人是"AI+消费"最佳落地场景 商业应用发展空间广阔 [2] - 国内突破性科技 全球市占率高的制造业或是下半年潜在主线 [3] 市场展望 - 短期指数或需回踩确认 在前高位置盘整消化分歧资金 [2] - 中期向上趋势不变 风险偏好有望维持较高水平 [2][3] - 中报超预期与主题催化共振或获较大收益 低于预期板块或回调 [3]