算力行业景气度 - 算力链公司业绩预告显示快速增长 AI带动算力行业景气度维持高位 [1] - AI大模型竞争与迭代持续 算力投资大概率维持高强度 [1] 算力板块投资机会 - 推荐北美算力链核心标的 业绩高增长且估值处于历史较低水平 [1] - 关注可能享受外溢需求并取得客户或份额突破的公司 [1] - 上游紧缺环节存在投资机会 [1] - 1.6T光模块及CPO产业链值得重点关注 GB300批量出货推动需求 [1] - 国产算力链具备投资潜力 H20供应恢复及NV将向中国推出全新GPU [1]