核心观点 - 2025年第三季度盈利预期增长+4.8%，收入增长+5.4%，修正趋势持续向好 [2][4] - 2025年第二季度S&P 500公司盈利增长+12.0%，收入增长+6.0%，超预期比例达80.5%（EPS）和78.8%（收入） [4] - 科技行业第三季度盈利预期增长+10.5%，收入增长+11.6%，Meta和Alphabet等公司修正幅度显著 [6][8] 行业表现 - 科技行业：第三季度盈利预期增长+10.5%，收入增长+11.6%，Meta的EPS预期过去一个月上升14.4%，Alphabet的EPS预期过去一个月上升+5.9% [6][8] - 金融行业：五大行业（包括金融）第三季度盈利预期上调，大型银行如摩根大通、花旗集团修正趋势显著 [5][9] - 其他行业：医疗、基础材料、建筑等11个行业第三季度盈利预期承压，修正幅度显著下降 [5] 公司表现 - Meta Platforms (META)：第三季度EPS预期为6.69美元，过去一个月上升14.4%，过去两个月上升17.4% [8] - Alphabet (GOOGL)：第三季度EPS预期为2.32美元，过去一个月上升+5.9%，过去两个月上升+7.4% [8] 市场整体趋势 - S&P 500指数2025年第二季度盈利增长+12.0%，收入增长+6.0%，超预期公司占比高 [4][10] - 修正趋势验证市场从4月低点反弹，预计未来几周趋势将持续 [13]