债券市场动态 - 美债收益率全面下跌 投资者消化美联储9月降息前景 [1] - 机构建议国债规避2-3年及6年期 国开债规避6年及8-9年期 [1] - 农发债建议关注3年及7年期 口行债关注3年及9-10年期 二级资本债关注6-7年期 [1] 期限利差与个券表现 - 10年国开债250210-250215利差维持0.5BP 250215存量规模达2990亿元且持续续发 [1] - 10年国债新老券利差约2BP 因国债换券导致超额价值不强 [1] - 30年与10年期国债利差走扩 30年期交易价格表现相对更强 [1] 国债ETF市场表现 - 中证5-10年期国债活跃券指数上涨0.04% 国债ETF5至10年价格上涨0.06%至117.22元 [3] - 该ETF近1年累计上涨4.32% 近5年净值上涨20.80% [3] - 单日成交额达11.87亿元 换手率79.92% 近1周日均成交8.74亿元 [3] 产品规模与资金流动 - 国债ETF5至10年最新规模14.85亿元 近10日净流入3166.30万元 [3] - 当前资金流入流出保持平衡状态 [3] 收益风险特征 - 历史月盈利概率71.78% 年盈利概率100% 持有3年盈利概率100% [3] - 近半年最大回撤1.92% 相对基准回撤0.57% 回撤修复需108天 [4] - 近2年夏普比率1.12 体现风险调整后收益能力 [4] 产品运作细节 - 管理费率0.15% 托管费率0.05% 运作成本较低 [4] - 近2月跟踪误差0.044% 跟踪精度较高 [4] - 跟踪标的为中证5-10年期国债活跃券指数 包含5年/7年/10年期记账式附息国债 [4]