财务业绩 - 2025Q2收入22.1亿美元 同比增长16.2% 环比下滑1.7% 略高于一致预期的21.6亿美元 [1] - 毛利率20.4% 环比下滑2.1个百分点 [2] - 归母净利润同比下滑19.5%至1.3亿美元 每股盈利0.02美元 [2] - 2025Q3收入指引环比增长5%-7%至23.2-23.6亿美元 中值符合预期 [2] - Q3毛利率指引介于18%-20% 中值略低于一致预期的19.7% [2] 产能与运营 - Q2产能环比增长1.8万片至99.1万片等效8寸晶圆 产能利用率92.5% 环比增加2.9个百分点 [1] - 晶圆ASP达874美元 同比增长4.5% 环比下滑6.3% [2] - 8英寸和12英寸晶圆收入环比分别增长6.6%和下滑2.6% [2] - Q2资本开支环比增长33.2%至18.9亿美元 [2] - 折旧摊销环比下降6.0%至7.5亿美元 [2] 市场需求与展望 - 消费电子市场需求回落影响产能需求 [2] - 下游客户市场份额提升驱动订单供不应求至10月份 [2] - Q3晶圆ASP有涨价预期 [2] - 2025年AI相关需求增速在10%以上 晶圆出货量增长但价格小幅下滑 [2] - 2025财年手机出货量预计同比持平 [2] 行业地位与战略 - 2025Q1位列全球第三大晶圆代工厂 市场份额6% 环比增长0.5个百分点 [2] - 先进制程技术突破和量产有望带动产业链高速增长 [2] - 匀速扩张产能 每年新增5万片12英寸晶圆月产能 [2] - 需求主要来自AI、汽车、AloT产品及封测管理业务 [2] - 全年资本开支有望同比持平 [2] 地域与成本结构 - Q2美国收入占比12.9% [2] - 关税对客户业务影响小于10% 对公司总营收影响小于2% [2] - 8/12英寸晶圆收入分别占比23.9%/76.1% [2] - 投产增加使晶圆单位成本降低 [2]