市场表现 - A股三大指数继续上行 沪指盘中冲破3700点 申万一级行业中非银金融 计算机 电子涨幅居前 [1] - 国防军工板块大幅回调 航空航天ETF（159227）跌幅达1.57% 成交额8708万元 稳居同类第一 [1] - 持仓股表现分化 迈信林 内蒙一机 中航高科上涨 长城军工盘中跌超8% [1] 资金流向 - 航空航天ETF持续获资金关注 7月以来规模翻倍 合计"吸金"4.66亿元 [1] - 该ETF跟踪国证航天指数 军工行业占比97.86% 是全市场军工含量最高的指数 [2] - 指数中航空航天装备权重占比达66.8% 远超中证军工和中证国防指数 [2] 行业动态 - 军工板块热度提升 9月3日大阅兵临近 板块反复活跃 回调或迎布局机会 [1] - "十四五"规划进入能力集成交付关键期 订单需求有望加速释放 推动产业链景气度复苏 [1] - 军队换装大周期和军贸新格局将推动军工行业实现基本面和估值双击 [1] 机构观点 - 申万宏源认为 短期受阅兵催化明显的个股存在上涨压力 但大部分军工标的仍有上涨动力 [1] - 随着十五五规划推进 市场对军工行业关注度持续提升 建议加大关注度 [1]