行情复盘看，本轮AI行情以光模块为代表的上游算力硬件显著领涨，聚焦AI算力的创业板人工智能频 繁刷新历史高点，年内以来累计上涨超42%，显著跑赢中证人工智能、CS人工智、科创AI等同类AI指 数。调整区间值得重点关注布局机会！ 8月14日，前一日批量新高后，光模块集体轮动回调，光模块含量超41%的创业板人工智能午后加速下 探逾2%。截至发稿，长芯博创领跌逾6%，天孚通信、联特科技、中际旭创等均跌超3%。 热门ETF方面，同标的指数规模最大、流动性突出的创业板人工智能ETF（159363）午后场内价格一度 下探逾2%，资金果断进场抢筹，实时净申购1800万份。 中金公司最新认为，算力进入"二次抢筹"阶段，继续看好海外算力链投资。大模型行业领军者正通过技 术迭代及客户粘性，使得追赶者不得不进行"算力抢筹"来避免被时代淘汰。北美模型更新迭代+推理应 用落地已在当下模型代际上实现初步闭环，算力在后GPT-5时代依然为"硬通货"，继续看好海外算力产 业链。 广发证券最新分析指出，云厂商的财报显示出CapEx-ROI飞轮效应正在形成，光模块行业迎来了"戴维 斯双击"局面。各大云厂商在AI相关业务上的表述普遍乐观，资本支出 ...