市场行情与表现 - 8月14日，光模块板块在经历前一日批量新高后出现集体轮动回调，光模块含量超41%的创业板人工智能指数午后加速下探逾2% [1] - 个股方面，长芯博创领跌逾6%，天孚通信、联特科技、中际旭创等均跌超3% [1] - 创业板人工智能ETF（159363）午后场内价格一度下探逾2%，但资金果断进场抢筹，实时净申购1800万份 [1] - 截至2025年8月13日，创业板人工智能指数年内以来累计上涨超42%，显著跑赢中证人工智能（涨32.6750%）、CS人工智（涨25.5962%）、科创AI（涨26.9266%）等同类AI指数 [3] 机构观点与行业分析 - 中金公司认为，算力进入“二次抢筹”阶段，继续看好海外算力链投资，大模型追赶者需进行“算力抢筹”来避免被淘汰 [3] - 中金公司指出，北美模型更新迭代与推理应用落地已在当下模型代际上实现初步闭环，算力在后GPT-5时代依然为“硬通货” [3] - 广发证券分析指出，云厂商财报显示CapEx-ROI飞轮效应正在形成，光模块行业迎来了“戴维斯双击”局面 [3] - 广发证券认为，各大云厂商在AI相关业务上表述乐观，资本支出（CapEx）超出市场预期，随着AI投资回报路径逐渐清晰，科技厂商将迎来新的投资机会 [3] 产品与投资工具 - 创业板人工智能ETF华宝（159363）为全市场首只跟踪创业板人工智能指数的ETF，其标的指数约七成仓位布局算力，三成仓位布局AI应用 [4] - 该ETF重点布局光模块龙头“易中天”，光模块含量超41% [4] - 截至2025年8月12日，创业板人工智能ETF华宝最新规模超19亿元，年内日均成交超1.5亿元，在跟踪该指数的6只ETF中排行第一 [4]