市场表现 - 8月14日A股光模块CPO概念股回调 创业板人工智能ETF华夏（159381）跌超1% 权重股天孚通信 中际旭创 联特科技等跌超4% [1] - 光模块CPO概念股权重占创业板人工智能ETF华夏超40% 该ETF成交额超1亿元显示资金交易活跃 [1] - 稳定币 芯片等概念领涨 与光模块形成热点轮动 [1] 行业前景 - 华泰证券预计2025年Q2北美四大云厂商资本开支同比增长69%至874亿美元 2025年全年预计达3338亿美元 反映AI算力发展前景 [1] - 国家数据局数据显示 我国日均Token消耗量从2024年初1千亿增至2023年6月底30万亿 1年半增长300多倍 体现人工智能应用规模快速扩张 [1] 产业链格局 - 光模块 PCB 服务器 交换机等环节与AI算力深度绑定 我国高阶光模块全球市占率达70% 在AI算力建设中显著受益 [2] - 创业板人工智能指数光模块权重超41% 前三大成分股为中际旭创（15.89%） 新易盛（14.86%） 天孚通信（4.77%） [2] 产品信息 - 创业板人工智能ETF华夏（159381）年管理费率0.15% 托管费率0.05% 场内综合费率在可比基金中最低 [2]