财务表现 - 第二季度营收5.66亿美元 同比增长18.3% 符合5.5至5.7亿美元指引区间 [1] - 第二季度毛利率10.9% 同比增长0.4个百分点 超出7%至9%指引区间 [1] - 第二季度归母净利润800万美元 同比增长19.2% [1] 业绩驱动因素 - 产能利用率和晶圆平均售价超预期推动整体表现略超预期 [1] - 出货量及价格均好于此前预期 [1] 预测调整 - 上调2025年收入预测6%至24.04亿美元 即同比增长20% [1] - 基本维持2025年归母净利润预测1.49亿美元不变 主要考虑折旧因素 [1] - 上调2026年收入预测12.1%至27.98亿美元 即同比增长16.4% [1] - 上调2026年归母净利润预测10.5%至1.7亿美元 [1] 投资评级 - 目标价上调39%至50港元 [1] - 维持跑赢行业评级 [1]