股价表现 - 康师傅控股(00322)股价反弹3.42%至11.5港元 成交额达1.47亿港元 [1] 财务预测调整 - 星展下调2025年及2026年收入预测4% 但上调毛利率预测1个百分点以上 主要受益于即饮饮料业务 [1] - 星展预计2024至2026年年均复合增长率达10% 上调今明两年盈利预测5%及1% 反映其他收入增加 [1] - 里昂指出公司2025财年营收指引为按年持平至低单位数增长 核心净利目标为双位数增长 [1] 业务展望 - 星展预测下半年核心盈利增长7% 低于上半年的12% 主要受棕榈油成本压力影响 但成本控制仍为关键驱动因素 [1] - 里昂认为饮料业务复苏及竞争格局存在不确定性 收入预测略低于公司指引 但利润增长能见度较高 双位数核心利润目标可达 [1]