定增发行概况 - 公司以每股7.51元价格发行9104.6万股 募集资金总额6.84亿元 扣除发行费用后募资净额6.79亿元 [2][4] - 发行对象包括控股股东英力特集团及其他14家机构投资者 合计15家投资者参与认购 [2][7] - 有效外部申购总量5.65亿元 认购倍数1.15倍 发行溢价0.81% 控股股东按竞价结果认购30% [10] 资金用途规划 - 募集资金主要用于年产30万吨电石技改项目、分布式光伏项目、污水零排放技改项目及补充流动资金 [7][14] - 电石技改项目投产后预计年均销售收入9.6亿元 年均利润总额5787万元 [14] - 分布式光伏和污水零排技改项目符合国家"双碳"目标 系对原有主业的绿色升级改造 [14][15] 财务表现分析 - 公司连续三年亏损：2022年归母净利润-3.89亿元 2023年-6.68亿元 2024年-5.03亿元 [11][13] - 2025年上半年预计亏损1.48亿元 2022年营收18.75亿元同比下降18.30% [11][13] - PVC销售收入2022年10.93亿元同比下滑33.72% 毛利率从正转负至-22.28% [13] - 资产负债率从2022年16.92%攀升至2024年57.23% [13] 经营挑战与转型 - 业绩受PVC价格波动影响显著 PVC需求与房地产行业高度绑定 [13] - 电石技改项目可降低电力成本 满负荷运行后每度电成本下降近0.1元 年用电量约18亿度 [13] - 公司员工规模从2022年2009人缩减至1815人 存货账面价值2.94亿元中计提跌价准备1.49亿元 [13] - 经营活动现金流净额2022年为-1.62亿元 定增后净资产增加6.8亿元助力资产负债率下降 [13][14] 控股股东与行业定位 - 公司系国家能源集团旗下化工上市平台 主营业务为电石-PVC一体化产业链 [4][7] - 定增不会导致控制权变更 英力特集团仍为控股股东 国家能源集团仍为实际控制人 [7] - 作为央企控股平台 公司承载着国有资本在传统化工领域探索绿色升级的使命 [16]