腾讯控股二季报核心表现 - 二季度营收达1845亿元人民币，同比增长15% [1] - 经营利润（Non-IFRS）692.5亿元人民币，同比增长18% [1] - 毛利率提升至22%，资本开支同比三位数增长背景下仍实现双增长 [1] - AI技术加速转化为业绩动能 [1] 增值服务业务 - 收入同比增长16%至913.7亿元人民币，游戏业务贡献显著 [4] - 游戏业务收入同比增长22%，连续三季增速超20% [4] - 本土游戏市场同比增长17%，《三角洲行动》DAU突破2000万，跻身中国游戏流水Top 3 [4] 营销服务业务 - 收入达357.6亿元人民币，同比增长20%，连续十一季两位数增长 [4] - 增长驱动因素：AI广告平台改进、微信交易生态提升（视频号/小程序/搜一搜需求强劲） [4] - 主要行业营销服务收入均实现增长 [4] 金融科技及企业服务业务 - 收入同比增长10%至555.4亿元人民币 [5] - 金融科技增长点：消费贷款、商业支付、理财服务 [5] - 企业服务增速加快，AI相关需求（GPU租赁/API token使用）及商家技术服务费增长为主要驱动力 [5] 分部门财务数据（人民币百万元） - 增值服务毛利55,223，同比增长23%，毛利率60%（同比+3pct） [7] - 营销服务毛利20,585，同比增长24%，毛利率58%（同比+2pct） [7] - 金融科技及企业服务毛利28,952，同比增长21%，毛利率52%（同比+4pct） [7] - 集团整体毛利105,013，同比增长22%，毛利率57%（同比+4pct） [7]