半导体行业表现 - 寒武纪股价一度大涨12%续创历史新高 总市值突破4000亿元并迈向千元大关 [1] - 海光信息股价一度大涨超14% [1] - 2025年上半年全球半导体市场规模达3460亿美元 同比增长18.9% [4] ETF市场表现 - 芯片ETF(159995.SZ)涨1.76% 跟踪国证芯片指数包含30只A股芯片产业龙头企业 [3][4] - 半导体龙头ETF(159665.SZ)涨1.71% 跟踪国证芯片指数 [3] - 芯片ETF龙头(159801.SZ)涨1.69% 跟踪国证芯片指数 [3] - 半导体ETF(159818.SZ)涨1.67% 跟踪国证芯片指数 [3] - 半导体产业ETF(159582.SZ)涨1.51% 跟踪中证半导体行业精选指数 [3][4] - 科创芯片50ETF(588750.SH)涨1.49% 跟踪科创芯片指数 [3][4] - 半导体设备ETF(561980.SH)涨1.44% 跟踪中证半导体设备指数 [3] - 芯片50ETF(159560.SZ)涨1.43% 跟踪芯片产业指数 [3] - 科创芯片ETF南方(588890.SH)涨1.36% 跟踪科创芯片指数 [3][4] - 科创芯片ETF博时(588990.SH)涨1.29% 跟踪科创芯片指数 [3] - 科创芯片ETF富国(588810.SH)涨1.25% 跟踪科创芯片指数 [3] - 科创芯片ETF国泰(589100.SH)涨1.18% 跟踪科创芯片指数 [3] - 半导体ETF南方(159325.SZ)涨1.14% 跟踪半导体行业精选指数 [3][4] - 科创芯片ETF基金(588290.SH)涨1.14% 跟踪科创芯片指数 [3][4] - 芯片ETF易方达(516350.SH)涨1.11% 聚焦AI芯片 权重股包括中芯国际/寒武纪/北方华创/海光信息等龙头公司 [3][4] - 科创芯片ETF指数(588920.SH)涨1.09% 跟踪科创芯片指数 [3] - 芯片ETF天弘(159310.SZ)涨1.09% 跟踪芯片产业指数 [3] - 芯片50ETF(516920.SH)涨1.02% 跟踪芯片产业指数 [3] 行业基本面支撑 - 澜起科技和海光信息等公司2025年上半年业绩表现较好 营收和归母净利润实现同比增长 受益AI驱动需求和国产替代加速 [4] - 半导体周期仍处于上行通道 AI持续强劲 泛工业接棒消费电子进入复苏阶段 [5] - AI仍是半导体产业向上成长的最大驱动力 云端AI需求持续 终端AI应用加速落地 [5] 国产化进程 - 中国半导体厂商在后续AI产业发展过程中受益程度有望显著提升 投资逻辑分为云端国产替代和终端下游增量两条主线 [5] - 自主可控是半导体最强主线 从AI算力到制造再到封测 国产供应链正在加强配套 [5] - 寒武纪拟定增不超过39.85亿元投资大模型芯片/软件平台 [5] - 沐曦发布基于国产供应链的旗舰GPU曦云C600 摩尔线程与国内Foundry联合开发FinFET工艺设计套件并开展GPU关键模块技术研发和流片验证 [5] - 国产AI算力芯片虽处于追赶阶段 但伴随产品持续迭代及供应链配套能力增强 市占率有望逐渐提升 [5]