东南亚与中国两轮车市场格局 - 印度、印尼、越南摩托车保有量分别为2.21亿辆、1.12亿辆和4500万辆 越南平均每2人拥有一辆摩托车 [1] - 中国电动自行车2024年保有量达3.5亿辆 平均每4人拥有一辆 摩托车保有量1.23亿辆居全球第二 平均每11人拥有一辆 [1] 中国摩托车产业兴衰历程 - 上世纪90年代至2005年中国摩托车年产量超2000万辆 占全球产能60% 嘉陵、宗申等品牌崛起 [2] - 当前全球摩托车销量前四被本田(1940万辆)、Hero Motor(590万辆)、雅马哈(460万辆)、TVS Motor(370万辆)占据 仅雅迪以430万辆电动摩托车销量跻身TOP5 [3] 禁摩令政策影响 - 1985年北京首推禁摩令 2007年广州全面禁摩 2019年覆盖185个城市 [9] - 禁摩主因包括事故死亡率高(2024年摩托车事故死亡16532人 占机动车事故死亡28.7%)、污染排放和治安问题 [10][11][12] - 政策推动电动自行车市场爆发 销量从2000年29万辆跃升至2003年400万辆 [13] 电动自行车品牌发展历程 - 绿源倪捷1997年生产首批电动自行车 新日张崇舜1999年成立公司 2001年产销近2万辆 [15][17] - 2003年非典疫情加速需求 2004年《道路交通安全法》明确电动自行车非机动车属性 [17] - 爱玛张剑2004年入局 雅迪2005年从摩托车转型电动自行车 当年营收达数千万元 [18] 行业营销模式演进 - 绿源首创街头巡展模式 单次活动售出300台 [19] - 新日2006年签约成龙代言 2007年产销110万辆 相当于行业第二三四名总和 [19] - 爱玛2009年投入3000万请周杰伦代言 2010年销量达220万台 [19] 市场销售规模变化 - 行业销量2013年达峰值3695万辆 2014-2018年维持超3000万辆水平 [21] - 新国标2019年实施推动换新潮 2025年上半年以旧换新销量月均环比增长113.5% 收旧换新总量846.5万辆为2024年6.1倍 [39] 智能化转型与竞争格局 - 小牛电动2015年推出首款智能电动车N1 售价超4000元 15天众筹7200万元 [23] - 九号公司2019年切入市场 凭借防摔、防丢、防起火技术优势 毛利率达30.62%超行业15-20%水平 [30][35] - 2024年头部企业营收：雅迪282.36亿元、爱玛216.06亿元、九号72.11亿元、小牛32.88亿元 [37] 渠道扩张与业绩增长 - 九号公司销售点位从2020年700个扩张至2025年8700个 同期营收从4.32亿元增至68.23亿元 [32][33] - 小牛电动门店增长缓慢 2021年底3300家至2025年6月4304家 2022-2024年营收停滞在31-33亿元 [36] 政策与市场新机遇 - 2025年7月取消主城区摩托车限行 简化跨省牌证办理 [40] - 2025年9月新国标要求支持北斗/GPS定位、OTA升级、芯片级加密 加速淘汰落后产能 [39] - 雅迪在东南亚年销430万辆电动摩托车 九号、小牛加速出海 OMO X等新品牌切入印尼市场 [41]