中国算力产业总体发展 - 算力总规模跃居全球第二 5G基站数量5年增长5倍达455万个 千兆宽带用户激增34倍达2.26亿户[1][3] - 国产GPU、光模块、PCB等关键技术领域实现多点突破 形成从跟跑到领跑的产业跃迁[1][4] - 三大运营商持续扩大算力部署 中国电信2025年算力投资同比增超20% 中国移动2024年算力投入373亿元占资本开支25% 中国联通算力投资同比增28%[3] 数字技术创新突破 - 集成电路形成设计、制造、封装测试、材料和装备完整产业链 人工智能专利占全球总量60%[4] - GPU企业集体突破：摩尔线程推出国产全功能GPU加速计算平台 壁仞科技发布光互连光交换GPU超节点 燧原科技展示多地智算中心部署 沐曦推出训推一体GPU曦云C600[4] - 光模块与PCB龙头企业业绩持续高增长 受益于海外AI训练需求[5][6] 算力出海优势与实践 - 技术性价比优势显著 具备完整产业链支撑规模化生产成本优势 拥有电商促销、智能交通、工业改造等丰富场景化经验[7] - 政策支持算力出海 上海明确支持基础电信企业探索算力出海专网服务[8] - 润建股份在东盟参与24个算力中心建设 飞腾芯片制定2026-2028年嵌入式出海战略 五象云谷向东南亚输出智慧城市及农业解决方案[2][8] 全球市场机遇与挑战 - 海外AI训练需求持续未见顶 三季度将有多款模型迭代 云计算厂商资本开支预期可能超预期[6][9] - 欧美企业垄断高端市场 在技术研发、品牌影响力和市场份额方面具有先发优势[9] - 光通信和PCB厂商进入扩产阶段 以应对客户更高更长期需求[8]