财务表现 - 公司第二季度收入68.33亿美元 同比增长11.8% [1] - 经营利润6.61亿美元 同比增长3.4% [1] - 剔除政府补助影响后核心归母净利润同比增长18% [1] 中国市场业务 - 第二季度肉制品销量实现同比增长 [1] - 新兴渠道增长表现较为明显 [1] - 下半年销量增速预计逐季提高 [1] - 全年销量和吨利均有望实现轻微增长 [1] 北美市场业务 - 第二季度肉制品销量同比轻微增长 [1] - 吨利水平保持高位运行 [1] - 生猪养殖业务下半年展望保持乐观 [1] 投资评级与估值 - 维持"跑赢行业"投资评级 [1] - 目标价上调11%至9.5港元 [1] - 调整基于高派息板块估值提升 [1]