中国AI产业崛起 - 中国AI模型Kimi K2发布引发全球轰动，被誉为"又一个DeepSeek时刻" [1] - 中国正处于AI引领的新一轮科技浪潮中，AI加速渗透至经济和社会各层面 [1] - 港股汇聚国产AI核心资产，涵盖算力、模型、软件应用和硬件终端等全产业链龙头企业 [1] 港股科技板块表现 - 港股科技板块凭借估值优势与成长确定性，率先引领中国资产价值重估 [1] - 南向资金5月开启新一轮流入趋势，6月和7月净流入合计超2150亿港元，日均净流入51亿港元 [1] - 国证港股通科技指数跟踪ETF产品规模从2024年末77亿元扩张至278亿元，增幅达259% [3] 国证港股通科技指数特点 - 精选30只市值较大、研发投入高且营收增速快的科技龙头股，要求近两年营收复合增速>10%或研发费用率>5% [3] - 前三大行业为电子(23%)、传媒(22%)、医药生物(15%)，创新药板块占比13.16% [4] - 前五大权重股合计占比57%，前十大权重股合计占比77%，包括腾讯、阿里、小米、比亚迪、中芯国际、百济神州等 [4] 指数长期收益与估值 - 2017年以来累计收益率159.9%，年化收益率10.29%，跑赢中证港股通科技指数(127.3%，9.81%) [4] - 市盈率24.46倍，市销率2.92倍，处于指数上市以来27.27%、45.02%分位点 [4] - 港股科技股估值远低于纳斯达克、创业板指等主流科技指数 [4] 华夏基金ETF布局 - 华夏基金发行港股通科技ETF基金(159101)，跟踪国证港股通科技指数(987008) [2] - 公司权益ETF管理规模超7200亿元，稳居行业首位，旗下权益ETF产品数量突破100只 [5] - 管理14只港股ETF产品，合计规模942亿元，产品数量和管理规模均位居全市场第一 [5] 港股科技板块机遇 - H20芯片解禁释放算力供给，全球AI算力需求激增，AI模型迭代加速推动技术突破 [6] - 外卖行业补贴战降温促进市场理性回归，港股科技板块迎来系统性估值重塑黄金窗口期 [6]