新能源汽车政策与市场动态 - 8月第三批“以旧换新”国补各地已陆续恢复申领，周度数据逐步改善 [1] - 当前新能源车免征购置税3万元，26-27年将调整为减半征收，即从减免最高3万元下调为1.5万元 [1] - 汽车反内卷叠加新能源需求前置催化行业beta亟待上行，利好强势新车周期主机厂以及30万元+高端品牌 [1] 智能驾驶行业趋势 - L2智驾国标或落地在即，板块密集催化下产业趋势进一步强化 [1] - L4智驾行业今年迎来行业成本和技术的拐点，当前技术迭代、行业格局、新商业模式等仍在演变 [1] - L2强标征求意见稿即将发布意味着国家信用背书，智能化成为可定量的品牌力 [1] 投资关注领域 - 重点关注智能化检测环节和L3-L4智驾运营板块 [1] - 智能汽车ETF（159889）跟踪CS智汽车指数（930721），该指数从沪深市场中选取为智能汽车提供终端感知、平台应用的公司以及其他受益于智能汽车产业的代表性证券作为指数样本 [1] - 指数成分股覆盖了智能驾驶全产业链，包括传感器、算法及整车等环节，具有显著的科技属性与成长潜力，行业配置上侧重信息技术与汽车制造领域 [1] 商用车市场表现 - 商用车内需修复和非俄海外出口景气度上行带来龙头公司上半年业绩连续超预期 [1] - 商用车板块稳健低估值属性仍为防御型资金青睐 [1]