行业动态 - 2025年一季度闪迪、长存、美光等存储企业已发布涨价函，个别产品价格企稳回升 [1] - NAND供需失衡明显改善，DRAM因三星、美光、海力士减少DDR4及LPDDR4X供应导致短缺并涨价 [1] - 存储行业价格企稳回升叠加传统旺季备货动能及AI眼镜等新兴需求旺盛，景气度持续 [1] 公司业绩 - 2025年上半年营收39.12亿元同比增长13.7%，二季度营收同比增长38.20%环比增长53.50% [2] - 二季度销售毛利率环比增长11.7个百分点，6月单月毛利率回升至18.61% [2] - 机构预测2025年、2026年及2027年净利增速分别为193.22%、55.61%和33.56% [5] 客户拓展 - 手机领域嵌入式存储产品进入OPPO、vivo、传音控股、摩托罗拉等客户 [3] - PC领域SSD产品进入联想、小米、HP等厂商，在国产PC领域占据优势份额 [3] - 智能穿戴产品应用于Meta、Google、小米等企业的AI/AR眼镜及智能手表 [3] - 企业级产品获AI服务器厂商、头部互联网厂商及国内OEM厂商核心供应商资质并预量产出货 [3] - 智能汽车领域向头部车企大批量交付LPDDR和eMMC产品，构建完整车载存储矩阵 [3] AI端侧布局 - 2024年AI新兴端侧（非手机/PC）营收超10亿元同比增长294%，预计2025年持续增长 [4] - 自研主控芯片SP1800已量产并批量交付智能穿戴客户，支持手机应用的解决方案2025年量产 [4] - 开发中的UFS主控芯片SP9300预计2025年投片，提升AI手机、穿戴及智驾领域竞争力 [4] 技术能力 - 晶圆级先进封测项目2025年下半年投产，提供"存储+封测"一站式解决方案 [5] - 已构建Bumping、Fan-in、Fan-out、RDL等晶圆级封装技术，满足AI端侧及智能驾驶需求 [5]