行业增长态势 - 电子行业成为我国经济增长新动能 半导体行业在AI需求拉动下进入新周期 [1] - 6月全球半导体销售额达599亿美元 同比增长19.6% 环比增长1.5% [1] - 半导体硅片市场逐步复苏 HBM等人工智能数据中心芯片对半导体硅片需求持续强劲 [1] 周期驱动特征 - 本轮半导体上行周期由ToB的AI需求拉动 不同于以往ToC消费电子产品拉动 [1] - AI相关GPU 存储等高端半导体产业链受益更明显 成熟半导体需求相对平淡 [1] - 台积电以先进代工为主营收显著增长 联电以成熟代工为主表现低于行业 [1] 投资标的特性 - 集成电路ETF（159546）跟踪集成电路指数（932087） 选取半导体设计 制造 封装测试及相关材料设备公司 [1] - 指数成分股具有高技术壁垒和成长性特征 行业配置集中于信息技术领域 [1] - 风格偏向成长型 体现中国集成电路产业发展水平与市场表现 [1] 替代投资渠道 - 无股票账户投资者可关注国泰中证全指集成电路ETF发起联接C（020227）和A类份额（020226） [2]