伯克希尔哈撒韦公司（巴菲特）2025年第二季度投资组合变动 - 二季度美股持仓总市值达2575亿美元，前十大重仓股占比达87% [5] - 二季度整体操作延续谨慎，连续第11个季度净卖出股票，累计抛售股票约69.2亿美元，购入股票仅39亿美元 [6] - 现金储备仍处历史高位，截至二季度末持有现金及现金等价物3441亿美元，较一季度末的3470亿美元小幅下降，为三年来首次缩水 [7] 伯克希尔哈撒韦公司新建仓与增持操作 - 新建仓联合健康：建仓503.9万股，建仓成本价314美元，季末持仓市值达15.7亿美元，成为其第18大持仓，占总持仓0.61% [1] - 新建仓其他公司：包括纽柯钢铁、莱纳建筑、霍顿房屋、拉马尔户外广告、安朗杰 [5] - 主要增持：增持雪佛龙、星座集团、Pool、达美乐、海科航空、莱纳B [5] - 雪佛龙增持3454258股，季末持仓市值174.78亿美元，持仓占比升至6.79% [6] 伯克希尔哈撒韦公司减持与清仓操作 - 减持苹果：减持2亿股，季末持仓市值574.48亿美元，持仓占比降至22.31% [5][6] - 减持美国银行：减持26306156股，季末持仓市值286.41亿美元，持仓占比11.12% [5][6] - 减持其他公司：包括德维特、威瑞信、特许通信、一级方程式集团 [5] - 清仓T-Mobile [5] 联合健康集团相关情况 - 公司年内股价暴跌45% [2] - 公司面临一系列挑战：包括暂停年度业绩预测、更换首席执行官、正接受美国政府对其医疗保险计费做法的调查 [3] - 公司去年12月曾发生高管遭枪杀的负面事件 [2] - 有观点认为伯克希尔建仓操作可能出自其投资副手Todd Combs和Ted Weschler，而非巴菲特本人 [4] 段永平（H&H投资）2025年第二季度投资组合 - 二季度美股持仓总市值115亿美元（约合人民币825亿元），共持有10只股票 [8] - 头号重仓股为苹果：持仓市值72.05亿美元，占比62.47%，较上季度增持89.44万股 [8] - 第二大持仓为伯克希尔B：持仓市值16.43亿美元，占比14.24% [8] - 主要加仓：苹果、拼多多、谷歌C和英伟达 [8] - 主要减持：西方石油、阿里巴巴、微软和台积电 [8] - 清仓莫德纳 [8] 市场观点与评论 - 伯克希尔建仓联合健康后，其股价盘后大涨超10% [1] - 巴菲特在股东信中强调公司大多数资金仍投向股票，但认为非常划算的交易机会短期内出现的可能性非常低 [7] - 段永平对伯克希尔建仓联合健康发表看法，认为其可能遇到了恐慌卖出，是个捡便宜的机会，并表示会考虑跟进卖出看跌期权 [9] - 段永平认为联合健康的商业模式可以，但对其企业文化了解不深，并指出其去年拒赔率高但利润并不高 [10]