核心观点 - H&H国际投资有限公司在2025年第二季度大举加仓科技巨头苹果、谷歌和英伟达，同时减持西方石油并清仓莫德纳，与伯克希尔·哈撒韦在苹果和西方石油上的操作形成明显分歧 [1][5][6] 持仓概况 - 截至2025年6月30日，H&H持有10只美股，持仓总市值达115亿美元 [2] - 前三大持仓为苹果（占比62.47%）、伯克希尔B（占比14.24%）和拼多多（占比7.86%） [3] 增持操作 - 增持苹果894,426股至35,118,607股，持仓市值72.05亿美元，环比增加2.61% [3][5] - 增持谷歌834,800股至1,945,400股，持仓市值3.45亿美元，环比大幅增加75.17% [3][5] - 增持英伟达319,700股至964,800股，持仓市值1.52亿美元，环比增加49.56% [3][5] - 增持拼多多908,794股至8,662,694股，持仓市值9.07亿美元，环比增加11.72% [3] 减持操作 - 减持西方石油270,000股至13,556,100股，持仓市值5.69亿美元，环比减少1.95% [3][5] - 减持阿里巴巴235,900股至3,746,230股，持仓市值4.25亿美元，环比减少5.92% [3][5] - 减持微软20,000股至279,200股，持仓市值1.39亿美元，环比减少6.68% [3][5] - 减持台积电11,808股至259,984股，持仓市值5,888万美元，环比减少4.34% [3][5] 操作背景与市场表现 - 苹果股价在季度内下跌13.46%至205.17美元，H&H选择逆势加仓显示对科技股前景乐观 [3][5] - 英伟达股价自2025年4月低点反弹超93%，成为全球市值最大上市公司 [5] - 西方石油股价年内累计下跌6.5%，第二季度净利润环比大幅下滑62%至2.88亿美元 [7] 与伯克希尔操作对比 - 伯克希尔第二季度减持苹果2,000万股至2.8亿股，持仓占比降至22.31% [6] - 伯克希尔对西方石油股权投资存在53.28亿美元潜在减值风险 [7] - 两家机构在联合健康股票上展现默契，H&H计划通过卖出看跌期权参与投资 [8][9] 其他持仓变动 - 对伯克希尔B、迪士尼持仓保持不变 [5] - 清仓疫苗制造商莫德纳 [1][5] - H&H持有伯克希尔B达338.13万股，显示对价值投资标杆的长期认可 [9]