市场表现 - 沪指上涨0.83%报3696.77点，深证成指上涨1.60%，创业板指上涨2.61% [1] - 沪深两市成交额超2.3万亿元，全市场超4600只个股上涨 [1] - 证券、软件、光伏等板块表现强势，银行板块回调 [1] 证券行业分析 - 证券ETF（512880）涨幅显著，体现"牛市旗手"特质 [2] - 市场交投活跃直接推动券商业绩好转，经纪业务收入增加 [3] - 投行业务受益于IPO节奏恢复，自营业务投资收益提升 [3] - 稳定币等新业务带来增长动能，国泰君安国际获批相关牌照 [3] - 行业并购重组案例频现（如国泰君安与海通证券整合），提升头部券商竞争力 [4] - 中央汇金成为多家券商实际控制人，引发金融整合预期 [4] 煤炭行业分析 - 煤炭ETF（515220）近五日流入超11亿元 [5] - 秦港动力煤价格反弹，港口库存较年内高点去库超200万吨 [7] - 中证煤炭指数股息率超5%，位于近十年57%分位数 [8] - 进口煤量或延续高位回落，因价差优势收窄及国际供应扰动 [8] - 反内卷政策约束供给，多地房地产政策加码支撑需求 [9] - 夏季高温推高耗电需求，电厂采购需求有望提升 [7] 投资工具 - 建议关注证券ETF（512880）、中证A500ETF（159338）、上证综指ETF（510760） [2][4] - 煤炭ETF（515220）及钢铁ETF（515210）具投资机会 [5]