核心观点 - 《推动公募基金高质量发展行动方案》进入落地阶段 涉及浮动费率基金转常规 债基审批优化 销售服务费率调降 发起式基金运作要求放宽等多方面改革 [1] 浮动费率基金改革 - 浮动费率基金预计国庆节后转为常规审批 存续产品观察一年后可能转为浮动费率 [2] - 目前仅适用于主动权益类基金 后续可能引入"固收+"基金 [2] - 行业头部机构需发行浮动费率基金数量不低于主动管理权益类基金发行数量的60% [4] 债券基金审批优化 - 权益仓位5%20%的二级债基审批时限压缩至15个工作日 [4] - 纯债基金审批速度分化 零售客户及科创绿色债券主题债基审批提速 [4] - 主动管理权益类基金统计口径扩大至所有含权债基产品 推动"固收+"基金扩容 [4] 销售服务费率改革 - 销售服务费率将统一调降 机构端尾随佣金下调 直销渠道销售费用或全面取消 [5] - 行业统一机构投资者营销服务平台将上线 货币基金7日年化收益率低于1%时可能进一步降费 [5] 发起式基金与运作要求 - 拟放宽迷你基金及发起式基金的运作要求 [6] - 老产品可获得一次无需召开持有人大会即可修改投资范围的机会 [6] - 《业绩比较基准细则》预计年内发布 设置36个月整改期 [6] 信息披露与考核管理 - 《信息披露管理办法》拟明年修订 需展示中长期业绩 投资者盈亏 换手率 综合费率等数据 [6] - 《基金公司绩效考核管理规定》预计年底前发布 考核聚焦产品业绩及投资者盈亏 [7] 合规监管重点 - 严查基金分红信息泄密 协助机构避税 销售环节不正当利益输送等行为 [8] - 重点关注通过大额赎回做高基金净值的行为 [8]