合并交易概述 - Workhorse与Motiv达成最终合并协议 将创建北美中型电动卡车领域领先OEM [1] - 交易为全股票形式 合并后公司估值约1.05亿美元 Motiv控股投资者将持有62.5%股份 Workhorse股东保留26.5%权益 [2][7] - 合并整合Workhorse已验证的车辆制造能力与Motiv多样化产品组合 目标降低单位成本并优化客户总拥有成本(TCO) [1][3] 战略协同效应 - 合并后公司将覆盖价值230亿美元的中型卡车市场(4-6级) 年产能可达5000辆 [3][9] - 已服务北美10家最大中型车队客户 预计2026年前实现至少2000万美元成本协同效益(研发/行政/设施优化) [9] - 联合产品平台将共享软硬件及IP 提升技术基线并减少停机时间 [9] 财务安排 - Workhorse完成2000万美元工厂售后回租及500万美元可转换票据融资 为合并提供短期流动性 [1][8] - 交易完成后将偿还现有优先担保贷款 仅保留Motiv控股投资者的500万美元可转换债务 [8] - 合并条件包括Motiv关联方提供2000万美元债务融资(1000万循环信贷+1000万订单生产资金) [9][10] 管理架构与时间表 - Motiv CEO Scott Griffith将领导合并后公司 Workhorse CEO Rick Dauch担任顾问 [4] - 交易预计2025年第四季度完成 需Workhorse股东批准及融资承诺等条件 [11] - 双方管理层将于8月19日召开联合电话会议讨论交易细节及Q2财报 [13] 公司背景 - Workhorse专注零排放商用车研发 主要生产基地位于印第安纳州Union City [16] - Motiv成立于2009年 总部位于旧金山湾区 生产中型电动卡车及巴士 产品涵盖厢式货车/班车/工程车等 [17][18]