市场表现 - 上证指数8月15日收盘3696.77点，创近4年收盘新高，较前一日涨0.83% [1][4][5] - 深成指涨1.60%，创业板指大涨2.61%，当日A股4623家公司上涨，上涨比例近90% [6] - A股成交额连续3日突破2万亿元，具体为8月13日2.15万亿元、8月14日2.31万亿元、8月15日2.27万亿元 [7] - 两融余额突破2万亿元，创2015年以来新高 [2][13] 行业涨跌 - 券商板块涨4.41%，炒股软件板块大涨13.49%，发电设备涨4.26%，PCB板块涨4.3%，光伏板块涨3.13% [9][10] - 银行板块逆势下跌1.46%，为申万一级行业中唯一下跌行业 [11] - 科技和新能源板块受全球能源转型及AI技术发展推动，呈现强劲增长潜力 [9] 资金动向 - 杠杆资金7月净流入1344亿元，连续7周稳定流入，主要集中于医药生物、电子、电力设备、计算机、有色金属等成长性板块 [13] - 增量资金主要来源于个人投资者、杠杆资金、量化私募及游资，外资通过港股通呈现净卖出，保险资金流入放缓 [13][16] - 融资成交额占比21.9%，低于2015年高点32.3% [8] - 私募备案规模显著增加，7月以来日均流入55亿元，游资交易活跃度仅次于2015年 [13] 机构观点 - 中金公司认为市场结构类似2013年，小盘和成长风格占优，本轮行情尚未结束 [19] - 中国银河证券提出若满足盈利改善扩大、资金结构优化及政策协同三条件，沪指年末有望挑战4000点 [19] - 博时基金指出流动性驱动市场上涨，短期或维持高位震荡，中长期市场中枢有望逐步抬升 [20] - 景顺长城基金强调居民储蓄存款高增长及"资产荒"环境下，市场有望进入资金流入与上涨的正向循环 [22] 配置建议 - 科技成长主线受机构青睐，重点关注AI/算力、半导体、创新药、新能源、机器人等方向 [24][25] - 低估值板块如港股互联网、消费、地产等被建议作为防御性配置，避免追高热门板块 [27] - 券商行业因交易活跃度提升受益，有色金属、军工、游戏等行业被多家机构列为重点关注领域 [9][25]