A股市场表现 - 上证指数全周涨1.69%，收报3696.77点；深证成指涨4.55%，创业板指涨8.58% [1] - 申万一级行业涨跌各半，非银金融以7.07%涨幅领涨，电子、电力设备、有色金属等行业涨幅居前；银行、钢铁、国防军工等行业表现相对弱势 [1] - 稳定币、PEEK材料、光模块(CPO)、金融科技等题材轮动明显，表现突出 [1] - 约七成机构调研公司周内实现正收益，海能技术涨超42%，飞龙股份、长城证券、浙江华业股价涨超30%，冠石科技涨超25% [1] 机构调研情况 - 共有67家上市公司披露机构调研记录 [1] - 南微医学、安杰思、金橙子、新强联等4家公司接受百家以上机构调研 [1] - 南微医学和安杰思分别接受183家机构、180家机构调研，为本周机构参与调研最多的两家公司 [1] 南微医学 - 上半年实现营收15.65亿元，较上年同期增长17.36%；实现归母净利润3.63亿元，同比增长17.04% [2] - 海外业绩亮眼，营收同比增长45%，海外营收占比已提升至58% [2] - 主营业务为微创医疗器械的研发、制造与销售，主营消化内镜、肿瘤介入、微创神经外科三大产品体系，产品覆盖全球90多个国家和地区 [2] - 海外本土化团队超400人，并购是未来增长动力之一 [2] - 泰国工厂年底投产，定位供应欧美，成本比国内低 [2] 安杰思 - 上半年实现营业收入3.02亿元，同比增长14.56%；实现归母净利润1.26亿元，同比增长1.26% [3] - 主要产品应用于消化内镜诊疗领域，涵盖止血闭合类、EMR/ESD类(单/双极)、ERCP类及诊疗仪器类，并延伸至呼吸内镜、耳鼻喉内镜、泌尿内镜和妇科内镜等五大领域 [3] - 上半年国内销售毛利率为67.58%，较去年同期有所下降，主要是国内高毛利产品止血夹受集采影响，销售单价有所下降 [3] - 上半年国内销售收入较去年同期增长10.50% [3] 金橙子 - 接受166家机构调研 [4] - 拟收购萨米特55%股权，本次交易后将在产品品类、客户资源、技术研发等方面形成积极的互补关系 [4] - 萨米特长期从事精密光电控制产品的研发创新工作，具备技术优势、产品体系优势以及资质及客户资源优势 [4] - 收购后可协同开发、技术迁移、提升在高端精密振镜领域的竞争能力 [4] 新强联 - 接受162家机构调研 [4] - 主营大型回转支承及精密轴承的研发与制造，是国内率先使用无软带淬火技术研发生产大兆瓦风机双列圆锥滚子主轴承的龙头企业，实现风电主轴承国产替代进口 [4] - 上半年归母净利润为4亿元，去年同期亏损1.01亿元 [5] - 通过子公司圣久锻件、海普森产品的上下游协同效应，实现锻件、滚动体、保持架的自供，减少外采，降低采购成本 [5] - 优化生产工艺、提升设备利用率；加大研发投入，增强高毛利产品竞争力 [5] - 提高核心零部件自产率，减少外购依赖，发挥产业链协同降本效应 [5] - 调整产品结构，聚焦高附加值产品业务 [5] - 风电轴承业务进展良好，产能利用率高，2025年客户需求旺盛，在手排产订单充足 [6] - 盾构机轴承和海工装备轴承等领域业务一直保持稳定 [6] - 未来将紧跟风电大型化趋势，优化产品结构，提升高附加值产品占比 [6]