行业概况 - 2025年上半年全球半导体市场规模超3400亿美元，同比增长18.9% [4] - 全球纯晶圆代工行业收入预计2025年同比增长17%，超1650亿美元 [10] - 国际形势变化和中国政策利好推动晶圆代工厂产能利用率优于预期 [4] 中芯国际业绩 - 第二季度销售收入22.09亿美元，同比增长16.2%，环比下降1.7% [5] - 归母净利润1.32亿美元，同比下降19.5%，环比下降29.5% [5] - 毛利率20.4%，同比提升6.5%，环比下降2.1% [5] - 产能利用率92.5%，接近满产 [3] - 晶圆出货量239万片（折合8英寸），同比增长4.3%，但平均销售单价环比下降6.4% [7] - 收入结构：智能手机25.2%、计算机与平板15.0%、消费电子41.0%、互联与可穿戴8.2%、工业与汽车10.6% [6] - 汽车电子产品出货量环比增长约20%，模拟芯片需求增长显著 [6][7] 华虹半导体业绩 - 第二季度销售收入5.66亿美元，同比增长18.3%，环比增长4.6% [7] - 归母净利润795.2万美元，同比增长19.17%，环比增长112.1% [7] - 毛利率10.9%，同比上升0.4%，环比提升1.7% [7] - 产能利用率108.3%，超满产 [3] - 65nm及以下工艺技术节点销售收入1.255亿美元，同比增长27.4% [8] - 收入结构：功率器件29.5%、模拟与电源管理28.5%、嵌入式非易失性存储器24.9%、逻辑与射频12.1%、独立式非易失性存储器4.9% [7] 应用领域表现 - 华虹半导体消费电子收入占比63.1%，同比增长19.8%；工业及汽车占比22.8%，同比增长16.7%；通信占比12.7%，同比增长20.4% [8] - 中芯国际消费电子收入占比同比上升5.4%，工业与汽车上升2.5%，智能手机下滑6.8% [6] 战略与市场动态 - 中芯国际聚焦国产替代，模拟芯片和图像传感器平台收入环比增长超20% [7] - 华虹半导体无锡新12英寸产线推进产能爬坡，目标实现技术生态升级 [8] - 国际IDM大厂（如意法半导体、英飞凌、恩智浦）加速China for China战略，部分产品交由华虹半导体代工 [10] 未来展望 - 中芯国际预计第三季度收入环比增长5%到7%，毛利率18%到20% [11] - 华虹半导体预计第三季度销售收入6.2亿至6.4亿美元，毛利率10%至12% [11] - 中国晶圆代工厂受国际形势和国补政策推动，第三季度产能利用率或进一步提升 [11]