并购交易概述 - 中国神华拟向控股股东国家能源投资集团收购13家标的公司，业务覆盖煤炭、坑口煤电、煤化工等多个领域 [2] - 交易将通过发行股份及支付现金方式完成，发行价格为30.38元/股，公司停牌时股价为37.56元/股 [2] - 公司拟向不超过35名特定投资者发行A股股份募集配套资金 [2] 标的资产详情 - 标的公司包括国源电力100%股权、新疆能源100%股权、化工公司100%股权等13家企业 [6] - 标的资产2024年合计总资产2583.62亿元，归母净资产938.88亿元，营业收入1259.96亿元，扣非归母净利润80.05亿元 [6] - 部分标的公司2024年扣非净利润：神延煤炭25.52亿元、乌海能源15.24亿元、新疆能源7.61亿元、化工公司6.69亿元 [6] 战略价值 - 标的公司新疆准东露天煤矿核定产能3500万吨/年，可采储量超20亿吨，为国内第二大露天煤矿 [9] - 其他大型煤矿包括新疆红沙泉一号露天煤矿（3000万吨/年）、新疆黑山露天煤矿（1600万吨/年）等 [9] - 交易将强化"西煤东运"通道节点功能，补齐煤电一体化产业链，构建多层级煤炭供应体系 [9] - 交易有助于整合煤炭开采、煤电、煤化工及物流业务，提升资源储备与核心产能 [9] 财务影响 - 中国神华2025年上半年预计归母净利润236亿元至256亿元 [12] - 公司拟进行2025年中期利润分配，金额不少于上半年归母净利润的75%且不超过100% [13] - 2025-2027年每年现金分红比例不低于当年归母净利润的65% [13] 交易性质 - 本次交易构成关联交易，因交易对方为国家能源集团及其下属全资子公司西部能源 [7] - 交易完成后公司将巩固全球领先综合能源上市公司地位 [10]