俄美领导人会晤 - 特朗普和普京在阿拉斯加安克雷奇市举行会晤 这是自2021年6月以来首次面对面会晤 也是自2015年9月以来俄总统首次踏上美国领土 [1][3] - 小范围会谈持续2小时40分钟 原计划一对一会谈改为三对三会谈 特朗普与国务卿鲁比奥和特使威特科夫出席 普京由俄外长拉夫罗夫和总统助理乌沙科夫陪同 [1][3] - 普京表示美俄关系跌至冷战以来最低点 但已与特朗普建立良好直接联系 看到特朗普理解冲突本质的意愿 俄罗斯真诚希望俄乌结束冲突 [5] - 普京同意特朗普观点 乌克兰安全必须得到保障 希望相互理解带来和平 俄美协议将成为解决乌克兰问题起点 推动恢复务实和建设性关系 [5] - 特朗普称双方取得巨大进展 遗留待解问题很少 但其中一个重要问题未达成协议 将致电北约和乌克兰总统泽连斯基通报会晤情况 [6] - 普京提议下次会晤在莫斯科进行 特朗普表示希望未来有良好且富有成效的会晤 [6] 特朗普关税威胁影响半导体行业 - 特朗普表示将在未来几周宣布对进口钢铁 半导体和芯片征收关税 税率可能高达200%-300% 在美国建立制造工厂的公司将被豁免 [8][9] - 特朗普已于6月将钢铁和铝进口关税提高至50% 新关税一开始税率较低 允许公司在美国建厂 之后会大幅上升 [8] - 受此消息影响 美股半导体概念股集体跳水 板块指数跌幅一度超过2% 拉姆研究 科天半导体跌超7% 美光科技跌近5% 盛美半导体跌超4% [9] A股市场表现及影响因素 - A股15日再度飙升 沪指涨0.83%一度重返3700点 深成指涨1.60% 创业板指涨2.61% 全A成交额连续三日突破2万亿元 [11] - 国际货币基金组织将2025年中国经济增长预期上调0.8个百分点 反映国际社会对中国经济发展信心边际改善 [12] - 7月信贷 消费和社融数据走弱可能是阶段性现象 偏弱经济数据导致市场预期后期政策力度增强 尤其是地产和基建投资 [12] - 前7个月消费品以旧换新政策带动家用电器和音像器材类 通讯器材类商品零售额同比分别增长30.4%和22.9% [13] - 1-7月装备制造业增加值同比增长9.9% 水利 电力投资快速增长 有利于推动经济平稳运行 [13] - "反内卷"政策自7月以来持续发酵 部分商品价格跌势已放缓 该政策将带动企业利润修复 包括煤炭 钢铁等传统产业和新能源产业企业 [13] - 美联储降息预期不断增强对A股市场形成提振 中美利差来看 美联储降息有利于打开我国降息空间 [15] - 预计A股涨势还会持续 建议关注9月可能出现美元流动性风险 今年可能还有一次50个基点降准和10个基点降息 [15][16]