银行存款大搬家现象 - 2025年7月居民存款减少1 11万亿元 同比多减7800亿元 [1] - 预计全年居民存款增量或回落至10万亿以内 短期趋势可能延续 [1] - 银行存款利率劣势明显 6大国有银行一年定期存款利率仅0 95% 三年期仅1 35% 远低于理财产品及股票收益率 [11] 资金流向分析 A股市场 - 非银金融机构存款激增2 14万亿元 同比多增1 39万亿元 创十年新高 [5] - 7月沪指涨3 74% 深证成指涨5 20% 创业板指涨8 14% 沪深两市成交额分别达15 6万亿元和21 4万亿元 [5] 公募基金 - 截至2025年6月底公募基金总规模34 39万亿元 连续第九次创新高 [7] - 债券基金单月规模增长5078亿元 股基和混合基分别增长1483亿元和1213亿元 [7] 银行理财产品 - 截至2025年6月末银行理财存续规模30 67万亿元 年化收益率2 12% 显著高于定期存款利率 [9] 其他流向 - 2025年前7个月个人住房贷款余额减少8520亿元 反映提前还贷趋势 [9] - 消费领域复苏明显 2025年上半年国内旅游人次30 8亿（+18 5%） 旅游总收入3 2万亿元 出境游8950万人次（+40%） [9] 居民资产配置趋势 - 居民转向多元化配置 资金分为三部分：无风险品种（定期存款/国债）、低风险品种（理财/债券基金）、高风险品种（股混基金/分红股票） [11] - 投资策略倾向于平衡风险与收益 避免单一银行存款 [11]