公司估值与市场表现 - Alphabet股票相对于市场及其大型科技同行存在显著折价 当前远期市盈率为202倍 低于标普500指数的237倍 [1][9] - 尽管存在折价 公司过去几年持续展现强劲增长 投资者对基础业务的担忧正被逐季证伪 [11] 人工智能领域竞争力 - 公司在生成式AI竞赛中已跻身领先梯队 拥有顶尖AI模型Gemini [2][12] - Google搜索整合AI摘要功能后用户接受度较高 有效衔接传统搜索与全AI体验 [5] 核心业务表现 - Google搜索Q2收入同比增长12% 增速较Q1的10%进一步加快 [6] - Google Cloud Q2收入同比大增32% 运营利润率从去年的113%提升至207% [7] 云计算行业前景 - 全球云计算市场规模预计从2024年7520亿美元增长至2030年239万亿美元 [8] - Google Cloud作为行业第三大玩家 有望持续获取市场份额 [9] 多元化业务结构 - 公司业务涵盖Google搜索 YouTube Android系统 Waymo等 广告收入主要来自搜索引擎 [4] - 除AI外 其他业务板块表现优异 为股价提供额外上行空间 [2]