京东外卖业务战略调整 - 公司高层在财报会议上超过一半的提问围绕外卖和即时零售业务展开，核心关注点包括投入产出比、用户增长和利润率 [1] - 高盛提问聚焦行业竞争格局，强调耐力、执行力和差异化是关键，并询问公司如何评估获客成本、交叉销售机会及用户体验提升空间 [1] - 公司CEO许冉提出以生态视角看待外卖业务，强调其与核心零售的协同效应及交叉销售机会，而非孤立板块 [2] 财务表现与业务投入 - 第二季度收入达3567亿元，同比增长22.4%，但归属普通股股东的净利润同比减少51%至62亿元 [2] - 新业务整体亏损148亿元，外卖投入增加是亏损骤增的关键因素，同时营销开支同比增幅超127%至270亿元，主要用于外卖等新业务推广 [2] - 核心电商板块（3C类和日百类）收入保持稳健增长，电子产品及家用电器收入同比增23%，日百收入增16.4%，但未因新业务带来爆炸式增长 [3] 用户增长与交叉销售潜力 - 外卖业务带来新用户增长，这些用户在超市、生活服务及数码配件等品类的交叉销售比例持续提升 [3] - 外卖用户购买核心电商品类的转化率提升，尤其在商超品类存在大量交叉购买，公司已在算法和系统层面建设相关能力 [3] - 公司否定"烧钱换市场"模式，研究更科学的投入策略，并探索多元新业务方向 [3] 市场竞争与战略定位 - 公司外卖市场份额约10%，排名第三，短期内难以超越前两名，且在酒旅场景布局处于早期阶段 [4] - 公司将外卖投入视为电商基本盘的"拉新费"，需尽快搭建转化体系并提高拉新效率 [5] - 外卖核心用户为年轻高净值人群，其电商购物倾向高单价产品，对公司具有关键价值 [5] 长期战略与执行挑战 - 公司转向"持久战"思维，目标建立可持续5-20年的外卖商业模式，而非追求短期成绩 [6] - 从零搭建外卖体系的优势是可直接采用AI等新技术，但成熟团队通常需15个月至两年成型 [5] - 面对美团和阿里的高投入，公司资源相对有限，需高效打通转化关节 [5]